Sissejuhatus

NVIDIA tegi seda jälle.
Ettevõte hiljuti postitas finantstulemusi, mis mitte ainult ei löönud Wall Streeti ootusi, vaid purustasid need. See on kinnitanud NVIDIA's positsiooni keskse liikumapaneva jõuna jätkuva tehisintellekti revolutsiooni taga.

Tulud tulid dramaatiliselt suurem kui analüütikud ennustasid, mille peamiseks põhjuseks on suurenev nõudlus andmekeskuse GPUs, kiirendades AI investeeringuid, ja rekord ettevõtete kulutused suure jõudlusega arvuti infrastruktuuri.

Aga NVIDIA's ülejõudlus ei ole lihtsalt parem bilanss. See näitab sügavamaid muutusi kogu tehnoloogiamaastikul, alates AI arvutada ökonoomika pilve hinna mudeleid, GPU puudus, ja kuidas ettevõtted ehitada AI-jõuga tooteid tulevikus.

Käesolevas artiklis jaotatakse see, mida NVIDIA's sissetulekute kasv tähendab ja mis tuleb AI turu jaoks.

NVIDIA ületas tuluootusi suure varuga

Viimase mitme kvartali jooksul on NVIDIA näidanud plahvatuslikku kasvu, mis on tingitud peamiselt tehisintellektist ja andmekeskuse nõudlusest.

Põhipunktid:

• Andmekeskuse jaotus on nüüd ettevõtte suurim tulumootor;

• Täiendõppe ja järeltöökoormus on hüppeliselt suurenenud

• Hyperscalerid kulutavad agressiivselt GPU klastritele

• Ettevõtete vastuvõtmine on alles algusjärgus

• Nõudlus ületab pakkumise ja tahab aastaid

Taust:
NVIDIA's kvartalitulu ületab täna Kogu aasta kokku vaid mõne aasta eest.

See on pooljuhtide tööstuse enneolematu kasv.

Miks analüütikud alahinnanud NVIDIA (uuesti)

Wall Street on korduvalt alahinnanud NVIDIAt kolmel põhjusel:

1. AI turg laieneb prognoositust kiiremini

Nõudlus suureneb veerandi võrra.

2. Pilvekulud on muutunud

Hyperskalers on taastada oma eelarve umbes AI töökoormust.

3. Ettevõtete nõudlus suureneb

Tööstused, kes võtavad tehisintellekti kiiresti vastu:

• rahandus

• tervishoid

• energia

• logistika

• kaitse

• küberturvalisus;

AI ei ole enam eksperimentaalne.
Nüüd on see strateegiline infrastruktuur.

Sealt, kust laekuvad tulud

Andmekeskus GPUs

Need on kroonijuveelid:

• A100

• H100

• H200

• GH200

• tulemas B100 / B200

Need kiibid töötavad. peaaegu kõik suuremahulised tehisintellektikoolitused kogu maailmas.

Pilveteenuse osutajad

AWS, Microsoft Azure, Google Cloud, Oracle Cloud, Tencent, Alibaba ~ kõik laienevad GPU laevastikud agressiivselt.

Näidisearendajad

• OpenAI

• Antropilised

• Meta-AI

• x AI

• Mistral

• Cohere

• Stabiilsus AI
  ...oskavad GPUsid suurtes kogustes.

Ettevõtte tehisintellekti väljaehitamine

Pangad, haiglad, logistikafirmad ja isegi valitsused ostavad nüüd arvutusklastreid.

See pole enam ainult Silicon Valley hüpe.

Kuidas see muudab võimu tasakaalu AI turul

NVIDIA'de purustamise tulemused kinnitavad uut reaalsust:

AI-arvutus = tuleviku põhiinfrastruktuur

Ettevõtted, kes kontrollivad AI riistvara kontrolli:

• AI innovatsiooni tempo

• mudelikoolituse ökonoomika;

• juurdepääs võimsuse arvutamisele;

• Algatamise elujõulisus

• konkureeriv kaitse konkurentide vastu

NVIDIA ei müü ainult riistvara.

See kujundab globaalse tehisintellektituru suunda.

Mida see tähendab GPU pakkumise puudujääk

Väike vastus:
Puudumine süveneb, enne kui see leevendab.

Siin on miks:

• AI investeeringud kiirenevad

• hüperskalaatorid koguvad GPUsid

• nõudlus ületab vahvlite võimsust;

• Järgmise põlvkonna kiibid vajavad täiustatud pakendit

• Kõrgsageduslik (HBM) tarne on endiselt piiratud

Isegi suurenenud tootmise korral kasvab nõudlus kiiremini.

Oodata:

• ettevõtete GPUde pikad ooteajad;

• hinnalisand pilves

• tarbija GPU hinnad jäävad tavalisest kõrgemad

Sel aastal ei toimu tarnetasakaalu.

Võimalik, et mitte järgmisel aastal.

Mõju pilvandmetöötluse turule

NVIDIA's tulu tulemused on tohutu laineline mõju üle pilve hinna ja pilve arvutada.

Pilveteenuse osutajad tõstavad tehisintellekti hinda

Nõudlus lubab seda.

GPU juhtumid jäävad ületellituks

Treeningjärjekorrad kasvavad.

Väiksemaid pilvi võib välja pigistada

NVIDIA pakkumine soosib esmalt hiiglasi.

AI-as-a-Service laieneb

Järelhostimine
koolitusklastrid
mudel APIs
GPU liisinguplatvormid

Cloud AI hinnakujundus sõltub nüüd otseselt NVIDIA's võime toota ja laeva riistvara.

Mõju tehisintellekti idufirmadele

NVIDIA'de plahvatuslik tulu on nii hea kui halb uudis tehisintellekti idufirmadele.

Hea:

• Arvutada rohkem kättesaadavust

• Rohkem investeeringuid riistvarasse

• Pilvemahu suurendamine

• Kiirem mudelite täiustamine

Halb:

• Suuremad kulud

• Pikemad broneeringud ooteajad

• Suurem konkurents suurte mängijate poolt

• Hinnasurve tehisintellekti tootmistsüklite lõikes

Võidujooks on süvenenud.

Ja sissepääs on tõusnud.

Mõju Big Techile

Ettevõtted nagu Microsoft, Meta ja Google läbivad strateegilise ümberkujundamise:

AI arvutada nüüd käsitletakse:

• konkurentsivõimeline vallikraav,

• mitmeaastane MIRAPEXi prioriteet;

• riiklik eelisressurss;

NVIDIA's tuluhüpe tõestab, et hüperkalkulaatorid investeerivad kiiresti miljardeid.

Oodata:

• suuremad GPU klastrid

• rohkem piirkondlikke AI superarvutid

• Varalisemad mudelid

• rohkem tehisintellektiga pilvplatvorme

AI on muutunud strateegilise planeerimise tsükli keskmesse.

Mis tuleb NVRIDIAle järgmiseks?

NVIDIA ei aeglusta.

Tulevased katalüsaatorid on järgmised:

• Blackwelli GPU arhitektuur

• järgmise põlvkonna tehisintellekti kiirendid

• jätkuv CUDA ökosüsteemi lukustamine

• IBMi mälu integreerimise edusammud

• Ettevõtte AI vastuvõtmine

• Eeliseturud

• Auto AI arvutada tõusu

Ja kriitiliselt:

NVIDIA muundub kiibitootjalt → täieliku AI platvormi pakkujalt.

Tarkvara + riistvara + ökosüsteem.

Kuidas see kujundab tehisintellekti tulevikku

NVIDIA lööb ootusi ümber tööstuse eeldused:

AI kasv ei aeglustu

See kiirendab.

Arvuta nõudlus on struktuuriline

Mitte tsükliline.

Kulutused jätkavad skaleerimist

Mitte kitsenev.

AI buum on ainult esimeses etapis.

See on kümne aasta pikkuse laienemise algus.

Järeldus

Tuluootusi ületav NVIDIA ei ole pelgalt finantsalane verstapost.

See kinnitab:

• AI on tulevase majanduskasvu põhimootor.

• andmekeskuse GPUd on maailma kõige väärtuslikum arvutusressurss;

• GPU puudujääk jätkub;

• pilvede hinnamudelid arenevad;

• ja ettevõtte AI vastuvõtmine kiireneb kogu maailmas.

Lühidalt:

NVIDIA ei saa kasu ainult tehisintellektibuumist.

NVIDIA võimaldab seda.

Kuni AI rass jätkub ja ei ole märke aeglustumisest, jääb NVVIDIA maailma strateegiliselt kõige olulisemaks ettevõtteks.