Įvadas

NVANDIJA vėl tai padarė.
įmonneseniai paskelbė finansinius rezultatus, kurie ne tik įveikti Wall Street lūkesčius, bet sugriovė juos. NVIDIA, kaip pagrindinės varomosios jėgos, vaidmuo patvirtintas vykstančioje AS revoliucijoje.

GPU, spartinant PG investicijas, ir rekordines įmonių išlaidas didelio našumo skaičiavimo infrastruktūrai.

NVANDIA perprodukcija - tai ne tik geresni balansai. BGU trūkumas ir tai, kaip įmonės kuria ateities AIM varomus produktus.

NVIDIA pajamų antplūdis - ir tai, kas bus toliau PG rinkoje.

NVANDIA Excistive pajamų lūkesčiai iš masyvi margina

NVIDA per pastaruosius keletą ketvirčių parodė sprogų augimą, varomas visų pirma AI ir duomenų centro paklausa - ne žaidimų.

Pagrindiniai aspektai:

• Duomenų centro skyrius yra dabar didžiausias bendrovės pajamų variklis

• PG mokymas ir išvada darbo krūvis proporcingai

• Hiperscalers išleidžia agresyviai GPU grupių

• Įmonių įvaikinimas yra tik pradiniame etape

• PaklausA viršija pasiūlą ir bus metų

kontekstas:
NVANDIA ketvirčio pajamos šiandien viršija ištisus metus iš viso Vos prieš keletą metų.

Puslaidininkių pramonės augimas neturi precedento.

Kodėl analitikai nederestimated NVANDIA (Vėlgi)

Wall Street ne kartą nepakankamai įvertino NVANDIA dėl trijų priežasčių:

1. PG rinka plečiasi greičiau nei prognozuota

Paklausa sudaro ketvirtadalį ketvirčio.

2. Debesijos išlaidos pasikeitė

Hiperskalers atkurti savo biudžetus aplink PG darbo krūvis.

3. Įmonių paklausa didėja

PG greitai priima šios pramonės šakos:

• finansai

• sveikatos priežiūra

• energija

• logistika

• gynyba

• kibernetinis saugumas

AI nebėra "eksperimentas".
Dabar tai strategininfrastruktūra.

Ten, iš kur atvyksta pajamų Surge

GPU duomenų centras

Čia karūniniai brangakmeniai:

• A100

• H100

• H200

• GH200

• B100 / B200

Tuos lustus galia beveik visas plataus masto PG mokymas pasaulyje.

Debesijos paslaugų teikėjai

AWS, Microsoft Azure, Google Cloud, Oracle Cloud, Tencent, AlibabA - visi plečiasi GPU laivynų agresyviai.

Modelių programuotojai

• OpenAI

• Enthropic

• Meta AI

• x AI

• Mistral

• great- britain _ counties. kgm

• Stabilumo AI
  ... perka GPU dideliais kiekiais.

Įmonių AI building-out

Bankai, ligoninės, logistikos įmonės, ir net vyriausybės dabar perka skaičiavimo grupes.

Čia ne tik Silicio slėnio upė.

Kaiptai keičia galios balansą PG rinkoje

NVIDIA žlugimo rezultatai patvirtina naują tikrovę:

AI Compute = ateities pagrindinė infrastruktūra

AI aparatinės įrangos valdymo bendrovės:

• PG inovacijų tempas

• pavyzdinio mokymo ekonomika

• prieiga prie skaičiuojamojo pajėgumo

• PG pradinis gyvybingumas

• konkurencinė gynyba nuo konkurentų

NVANDIA ne tik parduoda įrangą.

Formuojama pasaulinės PG rinkos kryptis.

Ką tai reiškia GPU tiekimo trūkumas

Trumpas atsakymas:
Trūksta bus padidinti, kol jis palengvėja.

Štai kodėl:

• PG investicijos didėja

• Hiperscalers yra kaupimas GPU

• paklausa viršija plokštelių pajėgumą

• next- gen lustai reikalauja daugiau pažangių pakuočių

• HBM tiekimas yra ribotas

Net padidėjus gamybai, paklausa ir toliau didėja.

Laukiama:

• ilgai laukti įmonės GPU

• aukščiausios kainos debesis

• vartotojų GPU kainos, kurios išlieka didesnės už įprastas

Šįmet nevyksta pasiūlos pusiausvyra.

Gal ir kitais metais.

III PRIEDAS

NVIDIA pajamų rezultatai turi didžiulį poveikį debesijos kainodarai ir skaičiavimui.

Debesų paslaugų teikėjai kels PG skaičiuojamąsias kainas

Demonstravimas leidžia.

GPU atvejai ir toliau bus perregistruoti

Treniruočių eilės augs.

Mažesni debesys gali būti išstumtas

NVIDIA teikia pirmenybę milžinams.

AI- A- A- PaslaugA plėsis

Name
mokymo grupės
modelis API
BPU lizingo platformos

"Cloud AI" kainos dabar tiesiogiai priklauso nuo NVDIA gebėjimo gaminti ir laivų techninę įrangą.

NAME OF TRANSLATORS

NVIDIA sprogstamos pajamos yra ir geros, ir blogos naujienos PG startuoliams.

Gerai:

• More compute available

• Daugiau investicijų į įrangą

• Didesnis debesijos pajėgumas

• Spartesnis modelio tobulinimas

Blogas:

• Didesnės skaičiavimo sąnaudos

• Ilgesnis rezervacijos laukimo laikas

• Didesnė stambių dalyvių konkurencija

• Kainodaros spaudimas per PG gamybos ciklus

Lenktynės sustiprėjo.

Kliūtis patekti išaugo.

Neigiamas poveikis dideliems technologijoms

tokias įmones, kaip "Microsoft", "Meta" ir "Google", šiuo metu vyksta strateginės transformacijos:

PG skaičiuoklė dabar laikoma:

• konkurencingas pelkė

• Daugiametis CAPEX prioritetas

• nacionalinis pranašumas,

NVDIA pajamų šuolis įrodo, kad hiperscalers investuoja milijardus - greitai.

Laukiama:

• didesnės GPU grupės

• daugiau regioninių PG superkompiuterių

• daugiau patentuotų modelių

• daugiau PG debesų platformų

AI tapo strateginio planavimo ciklo centre.

Kas toliau NVANDIA

NVIDIA nelėtina.

Raktų ateities katalizatoriai:

• Blekwell GPU architektūra

• next- gen AI greitintuvai

• nuolatinis CUDA ekosistemos blokavimas

• HBM atminties integracijos pažanga

• įmonės PG įvaikinimas

• kraštų duomenų rinkos

• Automobilių AI skaičiavimo viršįtampių

Kritiškai:

NVIDA transformuojasi iš lustų gamintojo → pilnas AI platformos tiekėjas.

Programinė įranga + techninė įranga + ekosistema.

Kaiptai formuoja PG ateitį

NVANDIA pralaimėję lūkesčiai keičia pramonės prielaidas:

PG augimas nelėtina

Viskas greitėja.

skaičiuojamasis poreikis yra struktūrinis

Ne cikliškas.

Nuoma ir toliau plėsis

Neslystanti.

PG bumas yra tik etape

Čia yra ankstyvoji plėtros stadija.

ŽALA

NVDIA, kuri viršija lūkesčius dėl pajamų, nėra tik finansinis etapas - tai ženklas, kad pasaulio technologijų aplinka labai pasikeitė.

Ji patvirtina:

• PG - pagrindinis būsimo augimo variklis,

• duomenų centras GPU yra vertingiausias pasaulyje skaičiuojamasis išteklius,

• GPU trūkumas tęsis,

• debesų kompiuterijos kainodaros modeliai bus tobulinami,

• ir įmonės AI įsivaikina vis sparčiau visame pasaulyje.

Trumpai:

NVANDIA ne tik gauna naudos iš PG bumo.

NVANDIJA tai leidžia.

Tol, kol PG lenktynės tęsis - ir nėra sulėtėjimo požymių - NVIDA liks strategiškai svarbiausia kompanija pasaulyje.