Вступ

Сучасна комп'ютерна програма, що виконується на силі) і ГПУ, перетворилася на нове золото. Незалежно від того, чи буде гра у грі, дослідження комп' ютерного гравця, VFX, 3D- відображення, шифрування або роботи з центром даних, попит на потужні графічні процесори вибухнув за останні декілька років. Результатом цього стало тривалий, глобальний дефіцит GPU, який вплинув на кожного споживача - від окремих споживачів до провайдерів хмар гіпермасштабних хмар.

Те, що почалося як порушення поставок, переросло у складну, багатоубивну світову кризу, пов'язану з передовими напівпровідними в'язницями, геополітичними обмеженнями, масивними інвестиціями, ігровим попитом, рухомим споживанням хмар та переходом технологій.

Ця стаття розбивається чому глобальний дефіцит GPU триває, чому нові чіпи залишаються дорогими, і це означаєколи (і якщо) цей брак зрештою закінчиться.

1.

GPU не є процесорами.

Вони вимагають:

• більше транзисторів на мм2

• більш докладна літографія (до 3nm / 5nm)

• інтеграція з пам' яттю високої смуги (HBM)

• Розширений пакунок (COWOS, EMIB, 3D- диски)

• Дуже низький дефект

• Спеціальні лінії текстури

• обмеженого глобального постачальника

Це означає:

• Виробництво GPU не може просто бути просто біса сягне

• нові фабрики неможливо вмикати за одну ніч

• Лише невелика кількість компаній може їх створити

95% + виробництво крові GPU залежить від TSMCНа Тайвані напівпровідник.

Це є єдиною точкою глобальної невдачі.

Що призвело до скорочення? ***

Нестача GPU - це не одна подія, яка охоплює ряд хвиль:

Хвиля 1 теперь Пандемічний - Випадок (2020-2021)

Фактори закриті.
Корабель замерз.
Попит прискорився.

Результат: нульова інвентаризація під час запуску для більшості споживачів GPU.

Хвиля 2: Криптографія " Перемішування"

Видобувна промисловість послала попит на поліцію через дах.

Геймери конкурували з промисловими гірничими фермами.

Ціни впали на 200% 400%.

Хвиля 3 ♫ Хмара Зняття вибуху

Покращення об' єму гіпермасштаб для комп' ютерного гравця:

• AWS

• Хмара GoogleComment

• Microsoft Azure

• Гладкаweather condition

• Десяткова хмарністьweather condition

• Хмара Аліба

Кожен гіпермасштаб замовляв мільйони одиниць.

Хвиля 4 ♫ АІ Золотий Раш (2023-25)

Поява:

• ChatGPT

• Гарнітура GPT- 4

• Моделі Llama

• Стабільна різниця

• МідДжурнейCity in Germany

• Навчання комп' ютерного гравця всюди

перетворив GPU на стратегічну інфраструктуру.

Корпорації, уряди та підрядники оборони втягнулися у війну, яка коштувала гроші.

Хвиля 5.

CoWOS упаковки вузьких пересилок на місяці.

Немає значення, чи мертва від ГПУ готова, якщо вона не може бути пов'язана з КБМ, вона є непридатною.

3. Чому я є головним водієм

Це важливо.

ШІ - це 1 споживацька високої якості.

Для роботи комп' ютерного гравця потрібні:

• мільярди параметрів тренування

• завдання для безперервного обчислення

• величезні паралельні обчислення

• гнучка пам' ять у стрічці

Тренування моделі- границі може знадобитися Десятки тисяч класу H100/H200 GPUІ це означає а одинарний модель.

Потім, вираховують (залишене використання) споживає навіть більше обладнання з часом.

Попит знизився від тисяч → сотні тисяч → мільйони одиниць по цілому світі.

Жодна промислова промисловість не може відразу поглинути цей шок.

4. НВІДІЯ

Керування NVIDIA:

• 80}90% глобального ринку ДВП

• майже всі гіпермасштабні тренувальне обладнання

• Замкнення екосистеми CUDA

Кількість процесора обмежена.
Альтернативи GPU обмежені.
Перемикання ПК - це величезні витрати.

Компании не имеют выбора, кроме как ждать и платить.

Чому приручені та сяючі ҐПС залишаються видатними

Ви думаєте, що споживач GPU вже був би дешевий.

Проте:

1. Виробництво пріоритетів на основі центру даних GPU

(H100, GH200, B200 тощо)

Потому что...
Поле прибутку на чіп:
$1000+ → $30 000+

вс
споживча картка:
200 доларів → 1600

Виробники віддають перевагу прибутковим чіпам.

2) Пожадливість до гри залишається великою.

Нові назви AAA потребують більшої сили.

3 Використаний ринок сухий.

Постачання затопленої міни один разІ це ще не все.

4. Хобісти ШІ тепер конкурують з геймерами

Більше конкуренції → вищі ціни.

6 Постачіть пляшечку, яку пояснено

Найбільші обмеження сьогодні:

• літографія

Лише TSMC, Samsung і Intel можуть створювати додаткові вузли.

• Пакування.

CoWOS обмежена і складна.

• Виробництво ГБМ

Постачання лише декількох постачальників:

• SK Hynix

• Самсунгindonesia. kgm

• Мікрон

і рівень прибутковості низький.

• Пригнічене виснаження.

складів більше не існує.

• Висилання логістики

обладнання проходить через десятки кроків:
fab → Упаковка → пам'ять → Конфігурація дошки → Тестування → перевірка → розподіл →

7. Геополітичний ризик все посилює

Виробництво процесора великою мірою залежить від Тайваню.

Серед факторів ризику:

• Напруження в Китаї

• Керування експортом США

• санкції

• обмеження торгівлі

• правила використання embargo

США контролює доступ до чіпсів ШІ для Китаю.
Китай нагромаджується агресивно.
Це спричиняє додатковий дефіцит.

Коли в дійсності закінчиться недостача СД?

Коротка відповідь:

Не скоро.

Реалістичний аналіз розкладу:

2025

• Обмеження постачання трохи розв'язуються

• нова фаб починається з обмеженого зростання

• збільшити доступність HBM

• але попит на комп' ютер зростає швидше за пропозицію

2026

• додаткові рядки пакування завершено

• деякі області бачать стабілізацію цін

• корпоративний відступ зменшується

2027+

• next-gen fabs в мережі

• Постачання світового ринку значно розширюється

• Брак значного зменшення

Більшість аналітиків проектують значне нормалізація між 2026} 2028.

Не в 2025.

Певно, що не в 2024-2025 роках.

9.

Вони will, але повільно:

• Корпорації все ще отримуватимуть внески

• високі поля тепер є нормальними

• Комп'ютерний попит не зменшиться

• Ігри продовжуються

• Щорічне оновлення технології прискорюється

Зменшення ціни відбувається, лише якщо:

попит на пропозицію >

Ми далеко від цього.

10.

Так, легко.

Приводів верхнього ризику:

• конфлікт на Тайвані

• гонка озброєнь комп' ютерного гравця

• заборона експорту

• Брак HBM

• логістичний крах

• новий гірничий бум

• Ланцюг постачання cyber- attack

Фіброміальґія на семінаріях залишається надзвичайно високою.

Висновки

Нестача світового GPU не є тимчасовою подорожжю це є наслідком структурного дисбалансу, який змінив обчислювальну індустрію.

Перший раз в історії:

GPU більш стратегічно важливі, ніж процесори.

Попит від комп'ютера, комп'ютерних комп'ютерних технологій, комп'ютерних ігор та промислової симуляції перевищив світ, і ми маємо можливість постачати передові графічні процесори. Ця нестача, мабуть, триватиме і до другої половини десятиліття, що лише зменшиться, коли нові фаби, упаковки та засоби пам'яті дозріють і стабілізуються по цілому світі.

Чи голод закінчиться?

Так.

Але не цього року.

Не наступного року.

Ми знаходимося на багаторічній часовій лінії і апетит Ай світу все ще прискорюється.

Поки виробництво не перевищить попит, GPU залишиться одним з найдорогоцінніших у світі технологій.