مقدمه مقدماتی

محاسبات مدرن بر روی سیلیکون اجرا می شود و GPUها تبدیل به طلای جدید شده اند. چه برای بازی، تحقیقات AI، VFX، رندر سه بعدی، استخراج رمزنگاری یا عملیات مرکز داده، تقاضا برای پردازنده های گرافیکی قدرتمند در چند سال گذشته منفجر شده است. این نتیجه یک کمبود طولانی مدت و جهانی GPU بوده است که همه را از مصرف کنندگان فردی به ارائه دهندگان ابر در مقیاس بالا تحت تاثیر قرار داده است.

آنچه که به عنوان یک اختلال عرضه آغاز شده است به یک بحران پیچیده و چند لایه ای جهانی تبدیل شده است که شامل تنگناهای تولید نیمه هادی پیشرفته، محدودیت های ژئوپولیتیک، سرمایه گذاری گسترده AI، تقاضای بازی، مصرف ابر و انتقال تکنولوژی است.

این مقاله خراب می شود چرا کمبود GPU جهانی همچنان ادامه دارد, چرا تراشه های جدید گران هستندو مهمتر از همه،اگر این کمبود به پایان برسد...

چرا GPU ها از سایر چیپ ها متفاوت هستند؟

GPU ها CPU نیستند.

آنها نیاز دارند:

• ترانزیستورها بیشتر در هر میلی متر 2

• لیتوگرافی پیشرفته تر (down to 3nm / 5nm)

• ادغام حافظه با پهنای باند بالا (HBM)

• بسته بندی پیشرفته (CoWoS، EMIB، 3D-stacking)

• تحمل نقص بسیار پایین

• خطوط ساخت تخصصی

• تامین کنندگان محدود جهانی

این بدان معنی است:

• تولید GPU به سادگی نمی تواند “در مقیاس” باشد.

• کارخانه های جدید را نمی توان در یک شب تغییر داد

• فقط تعداد کمی از شرکت ها می توانند آن ها را در همه جا بسازند.

95 درصد از تولید های پیشرفته GPU وابسته به TSMC استغول نیمه هادی تایوان

این یک نقطه شکست جهانی است.

2 چه چیزی باعث کوتاه شدن آن شد؟ (چند موج)

کمبود GPU یک رویداد نیست – یک سری موج های همپوشانی است:

موج 1 - توزیع عرضه Pandemic (2020-20۲۱)

کارخانه ها بسته اند.
حمل و نقل یخ زده
تقاضا افزایش یافته است.

نتیجه: موجودی صفر در راه اندازی برای اکثر GPU های مصرف کننده

موج 2 - Crypto معدن Frenzy

استخراج اتریوم تقاضای GPU را از طریق سقف ارسال کرد.

گیمرز با مزارع معدن صنعتی رقابت کرد.

قیمت ها 200 تا 400 درصد افزایش یافت.

موج 3 - انفجار Cloud Computing

Hyperscalers ظرفیت GPU را برای AI به طور چشمگیری افزایش داد:

• AWS

• Google Cloud

• Microsoft Azure

• Oracle Cloud

• Tencent Cloud

• ابر علی بابا

هر یک از این افراد میلیون ها واحد سفارش دادند.

موج 4 - AI Gold Rush (2023-2025)

ظهور:

• ChatGPT

• خانواده GPT-4

• مدل های Llama

• پایدار Diffusion

• دانلود بازی MidJourney

• آموزش هوش مصنوعی در همه جا

GPU ها را به زیرساخت های استراتژیک تبدیل کرد.

شرکت ها، دولت ها و پیمانکاران دفاعی وارد جنگ مناقصه شدند.

موج 5 - بطری بسته بندی نیمه هادی

کیسه بسته بندی CoWoS حمل و نقل را تا ماه ها به تاخیر انداخت.

مهم نیست که آیا یک GPU می میرد آماده است - اگر نمی توان آن را با HBM پیوند داد، غیر قابل استفاده است.

چرا AI در حال حاضر راننده اصلی است

این بسیار مهم است:

AI اولین مصرف کننده از GPU های رده بالا امروز است.

هوش مصنوعی نیازمند:

• پارامترهای آموزش میلیاردی

• کارهای مداوم استنتاج

• قابلیت محاسباتی موازی

• حافظه با پهنای باند بالا از طریقput

آموزش یک مدل مرزی می تواند نیاز به ده ها هزار GPU کلاس H100/H200و این برای یک تک تک تک تک مدل

پس از آن، استفاده از آن بیشتر بیشتر بیشتر سخت افزار در طول زمان

تقاضا از هزاران هزار واحد در سراسر جهان رفته است.

هیچ صنعت تولیدی نمی تواند بلافاصله این شوک را جذب کند.

NVIDIA Dominance = بازار بطری

کنترل NVIDIA :

• 80-90٪ از بازار جهانی GPU AI

• تقریبا تمام سخت افزار های آموزش Hyperscale

• قفل اکوسیستم CUDA

مقدار GPU محدود است.
گزینه های GPU محدود هستند.
هزینه های تعویض GPU بسیار زیاد است.

شرکت ها چاره ای جز صبر و پرداخت ندارند.

چرا GPU های مصرف کننده و بازی همچنان گران هستند

شما فکر می کنید که GPU های مصرف کننده در حال حاضر ارزان هستند.

با این حال:

1- تولید، GPU های مرکز داده را اولویت بندی می کند

(H100، GH200، B200 و غیره)

چون ...
حاشیه سود در هر تراشه:
۲۰۰۰ دلار + ۳۰۰۰۰ دلار

در مقابل
کارت مصرف کننده:
۲۰۰ دلار

تولید کنندگان تراشه های سودآور را ترجیح می دهند.

2- تقاضای بازی همچنان بالاست

عناوین جدید AAA نیاز به قدرت بیشتری دارند.

بازار استفاده شده خشک است

معدن سقوط کرد یک باراما این عرضه اکنون از بین رفته است.

سرگرمی های AI در حال حاضر با گیمرها رقابت می کنند

رقابت بیشتر - قیمت گذاری بالاتر

برچسب های برچسب زده شده

بزرگترین محدودیت های امروز:

• Lithography

فقط TSMC، سامسونگ و اینتل می توانند گره های پیشرفته ای بسازند.

ظرفیت بسته بندی

CoWoS محدود و پیچیده است.

تولید HBM

فقط چند فروشنده عرضه می کنند:

• SK Hynix

• سامسونگ

• میکرون

نرخ بهره پایین است.

• کاهش موجودی

دیگر انبار وجود ندارد.

تدارکات حمل و نقل

سخت افزار از طریق ده ها مرحله حرکت می کند:
بسته بندی → حافظه → تست → اعتبارسنجی → توزیع →

خطر ژئوپولیتیک همه چیز را تقویت می کند

تولید GPU به طور گسترده ای به تایوان بستگی دارد.

عوامل خطر شامل:

• تنش های چین-تایوان

• کنترل صادرات آمریکا

• تحریم ها

• محدودیت های تجاری

• سیاست های تحریم تراشه

ایالات متحده دسترسی به چیپ های AI برای چین را کنترل می کند.
چین اکنون به شدت در حال رشد است.
این باعث کمبود اضافی می شود.

۸- چه زمانی کمبود GPU به پایان خواهد رسید؟

پاسخ کوتاه:

نه به زودی.

ملاحظات جدول زمانی واقعی:

2025

• محدودیت های عرضه کمی کاهش می یابد

• شیرهای جدید شروع به کاهش شیب محدود می کنند

• در دسترس بودن HBM بیشتر

• اما تقاضای AI سریعتر از عرضه افزایش می یابد

2026

• خطوط بسته بندی اضافی تکمیل شده

• برخی مناطق ثبات قیمت را می بینند

• Backlog شرکتی کاهش می یابد

2027+

• شیرهای نسل بعدی آنلاین می آیند

• عرضه جهانی به طور قابل توجهی گسترش می یابد

• کاهش معنادار

اکثر تحلیلگران عادی سازی معنی دار بین 2026-2028...

نه در سال 2025.

البته نه در سال ۲۰۲۴.

آیا قیمت GPU کاهش خواهد یافت؟

آن ها خواهد بوداما به آرامی، چون:

• شرکت ها همچنان حق بیمه را پرداخت خواهند کرد

• حاشیه های بالا در حال حاضر طبیعی هستند

• تقاضای AI سقوط نخواهد کرد

• چرخه های بازی همچنان ادامه دارد

• تازه سازی های سالانه تکنولوژی تسریع می شوند

سقوط قیمت تنها زمانی اتفاق می افتد که:

عرضه > تقاضا

ما دور از آن هستیم.

۱۰- آیا ممکن است بار دیگر اتفاق بیفتد؟

بله و به راحتی.

عوامل خطر بالا:

• درگیری در تایوان

• افزایش رقابت سلاح های AI

• ممنوعیت صادرات

• کمبود HBM

• فروپاشی

• رونق معدن جدید

• زنجیره تامین حملات سایبری

شکنندگی نیمه هادی بسیار بالا است.

نتیجه گیری

کمبود جهانی GPU یک ناراحتی موقت نیست – این نتیجه عدم تعادل ساختاری است که صنعت محاسبات را تغییر داده است.

برای اولین بار در تاریخ:

GPU ها از لحاظ استراتژیک مهم تر از CPU ها هستند.

تقاضا از AI، محاسبات ابری، بازی و شبیه سازی صنعتی، توانایی تولید جهان برای عرضه پردازنده های گرافیکی پیشرفته را افزایش داده است. این کمبود به احتمال زیاد به نیمه دوم دهه ادامه خواهد داد و تنها به عنوان مخازن جدید، گیاهان بسته بندی و امکانات حافظه در سطح جهانی بالغ و تثبیت می شود.

آیا کمبود پایان خواهد یافت؟

بله.

اما نه امسال.

نه سال بعد.

ما در یک جدول زمانی چند ساله قرار داریم و اشتهای هوش مصنوعی جهان همچنان تسریع می شود.

تا زمانی که تولید به پایان برسد، GPUها یکی از ارزشمندترین و گران قیمت ترین ارزیابی ها در جهان تکنولوژی خواهند بود.