مقدمة

تعمل الحوسبة الحديثة على السيليكون - وأصبحت وحدات معالجة الرسومات هي الذهب الجديد. سواء بالنسبة للألعاب أو أبحاث الذكاء الاصطناعي أو VFX أو التقديم ثلاثي الأبعاد أو التعدين المشفر أو عمليات مراكز البيانات ، فقد انفجر الطلب على معالجات الرسومات القوية في السنوات القليلة الماضية. وكانت النتيجة نقصًا عالميًا طويلًا في وحدة معالجة الرسومات أثر على الجميع بدءًا من المستهلكين الأفراد إلى مزودي الخدمات السحابية على نطاق واسع.

ما بدأ كاضطراب في العرض تطور إلى أزمة عالمية معقدة ومتعددة الطبقات تشمل اختناقات تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة ، والقيود الجيوسياسية ، والاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي ، والطلب على الألعاب ، وارتفاع استهلاك السحابة ، والتحولات التكنولوجية.

هذا المقال ينهار لماذا تستمر ندرة GPU العالمية،، لماذا تظل الرقائق الجديدة باهظة الثمنوالأهم من ذلك -متى (وإذا) سينتهي هذا النقص في النهاية.....

1. لماذا وحدات معالجة الرسومات تختلف عن رقائق أخرى

وحدات معالجة الرسومات ليست وحدات المعالجة المركزية.

وهي تتطلب ما يلي:

• المزيد من الترانزستورات لكل مم 2

• الطباعة الحجرية أكثر تقدما (حتى 3nm / 5nm)

• تكامل الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)

• التعبئة والتغليف المتقدمة (CoWoS ، EMIB ، 3D-stacking)

• التسامح عيب منخفضة للغاية

• خطوط تصنيع متخصصة

• موردين عالميين محدودين

وهذا يعني:

• لا يمكن ببساطة "زيادة" إنتاج GPU

• لا يمكن تشغيل المصانع الجديدة بين عشية وضحاها

• فقط عدد قليل من الشركات يمكن أن تجعل لهم على الإطلاق.

95٪ production من إنتاج GPU النزيف يعتمد على TSMCشركة أشباه الموصلات التايوانية العملاقة

هذه نقطة واحدة من الفشل العالمي.

2. ما الذي أدى إلى نقص؟ (موجات متعددة)

نقص GPU ليس حدثًا واحدًا - إنه سلسلة متداخلة من الموجات:

الموجة 1 - اضطراب العرض الوبائي (2020-2021)

المصانع مغلقة.
الشحن تجمد
ارتفع الطلب.

النتيجة: عدم وجود مخزون عند الإطلاق لمعظم وحدات معالجة الرسومات الاستهلاكية.

الموجة 2 - جنون التعدين التشفير

التعدين إثريوم أرسلت الطلب غبو من خلال السقف.

تنافس اللاعبون مع مزارع التعدين على نطاق صناعي.

ارتفعت الأسعار بنسبة 200٪ -400٪.

الموجة 3 - انفجار الحوسبة السحابية

Hyperscalers توسيع قدرة GPU لمنظمة العفو الدولية بشكل كبير:

• أوس

• جوجل كلاود

• مايكروسوفت أزور

• سحابة أوراكل

• تينسنت كلاود

• سحابة علي بابا

كل hyperscaler طلب الملايين من الوحدات.

موجة 4 Rush AI الذهب الذروة (2023-2025)

صعود:

• دردشةGPT

• عائلة GPT-4

• نماذج لاما

• انتشار مستقر

• ميدجورني

• تدريب الذكاء الاصطناعي في كل مكان

تحويل وحدات معالجة الرسومات إلى بنية تحتية استراتيجية.

دخلت الشركات والحكومات ومقاولي الدفاع في حرب المزايدة.

موجة 5 Packaging أشباه الموصلات التعبئة والتغليف عنق الزجاجة

CoWoS التعبئة والتغليف عنق الزجاجة تأخر الشحنات لعدة أشهر.

لا يهم إذا كان يموت GPU جاهزًا - إذا لم يكن من الممكن ربطه بـ HBM ، فهو غير قابل للاستخدام.

3. لماذا الذكاء الاصطناعي هو السائق الرئيسي الآن

وهذا أمر حاسم:

منظمة العفو الدولية هي المستهلك رقم 1 من وحدات معالجة الرسومات الراقية اليوم.

يتطلب الذكاء الاصطناعي التوليدي:

• معايير التدريب على نطاق المليارات

• أعباء العمل الاستدلال المستمر

• قدرة حسابية موازية هائلة

• ارتفاع عرض النطاق الترددي الذاكرة الإنتاجية

تدريب نموذج من الدرجة الأولى يمكن أن يتطلب عشرات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات فئة H100 / H200- وهذا هو ل واحد نموذج.

ثم ، الاستدلال (الاستخدام المستمر) يستهلك حتى المزيد الأجهزة مع مرور الوقت.

وقد ارتفع الطلب من الآلاف hundreds مئات الآلاف millions ملايين الوحدات على مستوى العالم.

لا يمكن لصناعة التصنيع استيعاب هذه الصدمة على الفور.

4. نفيديا الهيمنة neck السوق عنق الزجاجة

ضوابط NVIDIA:

• 80-90٪ من سوق GPU العالمي

• تقريبا جميع الأجهزة التدريب hyperscale

• قفل النظام البيئي CUDA

كمية GPU محدودة.
بدائل GPU محدودة.
تكاليف التحويل GPU هائلة.

الشركات ليس لديها خيار سوى الانتظار والدفع.

5. لماذا تظل وحدات معالجة الرسومات الاستهلاكية والألعاب باهظة الثمن

كنت تعتقد أن وحدات معالجة الرسومات الاستهلاكية ستكون رخيصة الآن.

ومع ذلك:

1. التصنيع يعطي الأولوية لوحدات معالجة الرسومات في مركز البيانات

(H100، GH200، B200 الخ)

لأن...
هامش الربح لكل رقاقة:
$2000+ 30,000 $30,000+

مقابل
بطاقة المستهلك:
200 دولار 600 1600 دولار

الشركات المصنعة تفضل رقائق مربحة.

2. لا يزال الطلب الألعاب عالية

تتطلب عناوين AAA الجديدة المزيد من القوة.

3. السوق المستخدمة جافة

انهيار التعدين غمرت العرض مرة واحدةلكن هذا العرض قد اختفى الآن.

4. الهواة منظمة العفو الدولية تتنافس الآن مع اللاعبين

المزيد من المنافسة pricing ارتفاع الأسعار.

6. شرح عنق الزجاجة العرض

أكبر القيود اليوم:

ography الطباعة الحجرية

فقط TSMC ، سامسونج ، وإنتل يمكن بناء العقد المتقدمة.

capacity قدرة التعبئة والتغليف

CoWoS محدودة ومعقدة.

production إنتاج HBM

فقط عدد قليل من البائعين العرض:

• SK هينكس

• سامسونج

• ميكرون

ومعدلات العائد منخفضة.

depletion استنفاد المخزون

لم يعد هناك مخزون مستودع.

logistics الخدمات اللوجستية الشحن

الأجهزة يسافر من خلال عشرات الخطوات:
فاب packaging التعبئة والتغليف memory الذاكرة assembly مجلس الجمعية testing اختبار validation التحقق من صحة distribution التوزيع

7. المخاطر الجيوسياسية تضخم كل شيء

إنتاج GPU يعتمد بشكل كبير على تايوان.

وتشمل عوامل الخطر ما يلي:

• التوترات بين الصين وتايوان

• ضوابط التصدير الأمريكية

• الجزاءات

• القيود التجارية

• سياسات الحظر

الولايات المتحدة تسيطر على الوصول إلى رقائق منظمة العفو الدولية للصين.
وتقوم الصين الآن بتخزين النفط بقوة.
وهذا يؤدي إلى ندرة إضافية.

8. متى سينتهي نقص GPU فعليًا؟

إجابة مختصرة:

ليس قريباً

اعتبارات واقعية الجدول الزمني:

2025

• قيود العرض تخفيف قليلا

• فابس جديدة تبدأ منحدر محدود

• توافر HBM أكثر

• ولكن الطلب منظمة العفو الدولية زيادة أسرع من العرض

2026 متواجد

• اكتملت خطوط التعبئة الإضافية

• بعض المناطق ترى استقرار الأسعار

• انخفاض تراكم الشركات

2027+

• الجيل القادم من fabs يأتي على الانترنت

• العرض العالمي يتوسع بشكل كبير

• النقص ينخفض بشكل ملحوظ

معظم المحللين توقع تطبيع ذات مغزى بين 2026 28 28.....

ليس في 2025

بالتأكيد ليس في 2024-2025.

9. هل ستنخفض أسعار GPU؟

هم ويلولكن ببطء - لأن:

• الشركات لا تزال تدفع الأقساط

• الهوامش العالية طبيعية الآن

• الطلب على الذكاء الاصطناعي لن ينهار

• تستمر دورات الألعاب

• تسارع تحديث التكنولوجيا السنوية

يحدث انهيار الأسعار فقط عندما:

العرض > الطلب

ونحن بعيدون عن ذلك.

10. هل يمكن أن يحدث نقص آخر مرة أخرى؟

نعم - وبسهولة.

أعلى مشغلات المخاطر:

• الصراع في تايوان

• تصعيد سباق التسلح لمنظمة العفو الدولية

• حظر التصدير

• نقص HBM

• انهيار لوجستي

• طفرة التعدين الجديدة

• سلسلة التوريد الهجوم السيبراني

ولا تزال هشاشة أشباه الموصلات مرتفعة للغاية.

الخلاصة

إن النقص العالمي في وحدات معالجة الرسومات ليس إزعاجًا مؤقتًا - إنه نتيجة لعدم التوازن الهيكلي الذي أعاد تشكيل صناعة الحوسبة.

لأول مرة في التاريخ:

وحدات معالجة الرسومات أكثر أهمية من الناحية الاستراتيجية من وحدات المعالجة المركزية.

وقد تجاوز الطلب من الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والألعاب والمحاكاة الصناعية القدرة التصنيعية في العالم على توفير معالجات الرسومات المتقدمة. ومن المرجح أن يستمر هذا النقص في النصف الثاني من العقد، حيث لن يتراجع إلا مع نضوج المنشآت الجديدة ومصانع التعبئة ومرافق الذاكرة واستقرارها على مستوى العالم.

هل سينتهي النقص؟

أجل.

ولكن ليس هذا العام.

ليس العام القادم

نحن على جدول زمني متعدد السنوات - ولا تزال شهية الذكاء الاصطناعي في العالم تتسارع.

وإلى أن يتجاوز الإنتاج الطلب في النهاية، ستظل وحدات معالجة الرسومات واحدة من أغلى الأصول في عالم التكنولوجيا.